环球观点:大行评级 | 德银:下调Tesla(TSLA.US)目标价至270美元 评级“买入”
格隆汇12月23日丨德银发研报指,Tesla将于新年后发布今年第四季交付及生产数据。该行对公司第四季交付量预测下调至42万辆,按年增长36%,按季
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格隆汇12月23日丨德银发研报指,Tesla(TSLA.US) 将于新年后发布今年第四季交付及生产数据。该行对公司第四季交付量预测下调至42万辆,按年增长36%,按季升22%,以反映部分宏观环境疲弱,尤其是内地方面,以及部分消费者为获得通胀削减法案(IRA)的优惠,推迟明年首季的交付。该行估计,Model 3及Model Y在内地的交付量约为13.6万辆,来自北美约14.3万辆及欧洲约8,400辆。
该行认为,不计及Tesla的一次性收益,基于公司销量下降,对其第四季收入预测由225亿美元下调至208亿美元,低过市场预期的259亿美元。同时,将公司毛利率预测由按季增长100点子,下调至按季跌30点子。每股盈利预测由1.18美元降至1.05美元,低过市场预期的1.25美元。对公司目标价由355美元降至270美元,重申“买入”评级,继续认为公司为电动汽车业的领导者。
关键词: Tesla
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